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时间：2023-11-01 浏览：34 分类：网络

燃油车的“诺基亚时间”

仔细研究我国新能源(600617)车职业，美股行情走势在哪里看会发觉一个风趣的现象：“四小天王”每家背面都站着一家互联巨子：蔚来死后是腾讯、小鹏死后是阿里、抱负死后是美团、威马死后是百度(BIDU)。这些互联Newmoney就像暴发户相同，出手阔绰。

比方蔚来轿车的李斌创业时，雷军直爽地说道[19]，“你扣动扳机时，直接找我就行。”而去找刘强东时就更直爽了，美股行情走势在哪里看奶茶妹妹后来逼真地复原了整个进程：“其时李斌花了15分钟说了蔚来轿车的设想，我老公用了10秒钟就说：YES。”

尽管新能源车(501057)企们拿钱不少，但2019年头，由于量产等问题，职业還是遭受隆冬，大批公司现金流严重，而建立最晚的抱负轿车，美股行情走势在哪里看融资也最晚，压榨之下较为被迫。甚至一些出资圈大佬放下狠话，“新势力没有一家值得出资”。

但Newmoney不信邪，回身就砸钱给了新势力。2019年8月初步，美团王兴持续出资了10亿美金给抱负轿车，将其推到了暖洋洋的纳斯达克。而王兴的持股份额也抵达了23%，美股行情走势在哪里当作为了抱负轿车最大股东。他还频频在饭否上为抱负宣扬，被评为“2020年最佳车评员”。

轿车被称为工业之王，重资金、重技能、重人才，造车成功概率极低，曩昔100年全球鲜有成功的创业公司。但是，在塑料姐妹胡作非为的今日，美股行情走势在哪里看为什么互联大佬们看到造车兄弟遭难，还真的就敢上？

其实，美股行情走势在哪里看这并非纯真的友谊，而是朴实的商业逻辑：这批Newmoney们都是享用过“诺基亚时间”盈利的人。

2009年，诺基亚以39%的出售市场份额稳居世界榜首，享用着职业最好的赢利和溢价，苹果最大的竞争对手還是黑莓。一年后，美股行情走势在哪里看智能机随同iPhone4的躲藏迎来迸发，“诺基亚时间”悄然降临。

2011年，从微软空降到诺基亚的新任CEO史蒂芬·埃洛普(StephenElop)豪言，经过与微软的协作，美股行情走势在哪里看诺基亚将“与iOS和Android鼎足之势”。只是一年曩昔，埃洛普的论调就成了“三星苹果双寡头布局将被打破”。

埃洛普的预言对了一半，双寡头布局真实被打破了，但打破它的并非诺基亚。2014年，小米形式引发职业大商议的一同，美股行情走势在哪里看诺基亚也坐稳了“others”的方位。从全球霸主到故纸堆，诺基亚只用了5年。

从前的职业霸主遇到高维度兴起的新规，便会构成一个“诺基亚时间”。而显着，美股行情走势在哪里看不管雷军的小米、腾讯的微信、刘强东的京东电商、王兴的美团，这些互联新贵们都是诺基亚时间盈利的享用者、甚至制作者。

最近几年，新能源轿车在浸透率上初步向智能机当年的推翻途径看齐。2010年初步电动车在轿车职业中的浸透率逐年上升，美股行情走势在哪里看全球浸透率2019年打破2.3%，我国乘用车出售市场抵达4.9%。

4.9%当然不多，但要了解，2010年国内智专家机浸透率也只需8%。只是两年曩昔，就蹿到了36%，尔后更是比年飙升。跟着特斯拉股价水涨船高，美股行情走势在哪里看新一轮工业现行政策活龙活现，留给新能源车(501057)的问题也就只余下了一个：“诺基亚时间”终究来了没有？

而构成“诺基亚时间”的公式和要害要素，美股行情走势在哪里看才是雷军等互联新贵们的决议方案支撑。本文将经过以下四个方面进行寻求论说：

1、赛道：从线性到非线性

2、龙头：必定要超级能打

3、生态：构成新利益集体

4、等候：决战三道护城河

01赛道：从线性到非线性

一个新工业要从“星星之火”快速构成“能够燎原”的行情趋势，美股行情走势在哪里看要害要选对赛道，找到一个能够完成“非线性、甚至靠近指数增加”的赛道。有一类职业刚好完美契合这个要求：泛摩尔规则职业。

摩尔规则发生于半导体资料(512480)范畴，是指集成电路上晶体管的数量每隔18个月就会翻倍，功用也会跟着提高一倍。构成的原因是原子等级的工艺，会带来功率大幅提高。功用改进、体积缩小，美股行情走势在哪里看而曩昔50年摩尔规则的直观感触便是，手机代表悉数。

而充分发挥摩尔规则，美股行情走势在哪里看就能以更佳的功用，完成后进者的逾越。比方智能机替代功用机。

功用机年代，手游短少高文，用户需求难以满意；而在智能机年代，手游现已是用户独爱。这背面正是芯片在作怪。功用机芯片大多在出厂前现已写死了特定功用，即使算力提高，美股行情走势在哪里看也无法实行更多更杂乱的使命。但智能机年代，通用的CPU能够跟着摩尔规则的增加不断拓宽功用鸿沟，软件开发者因而能够开宣布不同的软件生态。

一个是摩尔规则运用上的瘸腿，美股行情走势在哪里看一个是把摩尔规则榨干，这便是智能机兴起的工业暗码：用更快的指数增加速度跑赢传统巨子。

传统巨子技能、资金、人才雄厚，但面临立异时，新的技能，新的出售市场会跟原先固有的安排结构、管理形式，产品营销思想等构成内部抵触，美股行情走势在哪里看而新技能和新出售市场留出的时间窗口又很有限，表里条件的夹攻下，很简单堕入无法革自己命的困境。

诺基亚便是一个反面教材。苹果刚刚面世时，诺基亚不缺钱不缺人。具有最巨大的研制资源，2010年研制花费是苹果的4倍以上。技能上也不落后，但面临苹果和谷歌的冲击，美股行情走势在哪里看内部改造动作缓慢，终究从职业霸主变成了芳华回想。

比尔·盖茨曾和通用轿车的老板打趣，假定轿车工业能像计算机(512720)范畴相同发展，那么今日，美股行情走势在哪里看买一辆轿车只需求25美元，一升汽油就能跑400公里。

这个略带挖苦的打趣，美股行情走势在哪里看却指出了燃油车的典型特征：稳如狗。

燃油轿车职业有三大特征：中心技能渐进式立异主导、高度依托根底科研、供应链高度固化。这也为传统车企构建了一个极高的职业壁垒。曩昔100年，美股行情走势在哪里看这个职业简直没有什么新公司躲藏。

但是，电动车的躲藏，正让“车”这个旧日最安稳的职业，美股行情走势在哪里看逐渐向泛摩尔规则挨近，而一个严重促进力便是：电动车共同的本钱结构。

一台纯电动轿车，动力系统(电池+电控，40%)+轿车电子(22%)占比逾越6成，而这两者具有极强的泛摩尔规则特性：动力系统的中心是电池，电池的性价比能够经过新资料的发觉、新工艺的运用得到快速改进。比方宁德年代(300750)的产品，美股行情走势在哪里看价格从2015年的2.3元/Wh降到2018年的1.2元/Wh，下滑抵达50%。

而本钱占比第二大的轿车电子，则包括LED、IGBT等，这些电子元器件自身就遵从了摩尔规则发展。因而，在电动车本钱方面，美股行情走势在哪里看就构成了一个风趣的“孪生本钱曲线”：整车本钱曲线和电池降本曲线几近相同，也能够完成非线性下降。

传统的车企的性价比提高，要害来自于功率转化，遵从的是能量转化规则，哪怕提高1%都比较缓慢。但是，电动车却不相同了：经过新的本钱结构、能量来历，美股行情走势在哪里看电动车不只切换了赛道，并且是用非线性的快，去应战传统赛道线性发展的慢。

这也正是马斯克创业选择赛道时的最大时机，仍是他遭受困难时坚持的信仰。而马斯克旗下的另一家光伏公司SolarCity也相同契合这个规则，美股行情走势在哪里看其拳头产品BIPV靠着骤降40%的本钱，现在已是全美最大的太阳能(000591)发电公司。

新能源电动车现在尽管整车本钱高，但运用本钱低，所谓买着贵用着廉价。而在指数发展行情趋势下，依据工业猜测，整车价格有望在2023年左右，美股行情走势在哪里看与传统燃油车打平。那时便是，用着廉价、买着也廉价，真香终究。

因而，要应战传统巨子，榜首要务便是，美股行情走势在哪里看制作出一个能够非线性发展的赛道。有困难要上，没困难制作困难也要上。

02龙头：必定要超级能打

每个老巨子的倒下，都是由于一个比较能打的新巨子兴起。比方替代诺基亚时的苹果，正值乔布斯的巅峰时间，乔布斯对产品的挑剔与细腻，美股行情走势在哪里看无可仿制。而安排安卓阵营的谷歌，仍是有钱有技能有大志。

因而，美股行情走势在哪里看必定要有一个龙头企业，成为诺基亚时间背面的推手。

而平价走量的Model3面世后，紧紧围绕特斯拉逐渐构成了一个一致，美股行情走势在哪里看经过软硬件的闭环商业生态打造，特斯拉正在成为“车轮上的iPhone”。

燃油车企成功的隐秘在于把发动机、传动系统等机械子系统打磨成缜密的工艺品，建立起足够高的技能壁垒。但电机驱动之于燃油发动机，却是实打实的降维冲击，特斯拉ModelS功用版别百公里加速可到2.3秒，这个水平，美股行情走势在哪里看现已相等甚至逾越了布加迪Chiron、法拉利F12tdf，兰博基尼Aventador等尖端豪车。

更何况电动车结构简单，制作难度远低于燃油车，打个形象比方，燃油车就像人们骑的变速自行车，起步低速时用很大的齿轮，抵达必定速度之后就需求再换小一点的齿轮。一来一去需求换挡时间，美股行情走势在哪里看但电动车就相当于一个齿轮安稳的自行车，想加速就蹬快点，无需换挡[13]。

另一方面，iPhone的成功有技能的立异，有规划的推翻，美股行情走势在哪里看但最严重的是生态的构建——苹果一年光从运用商铺中就能抽走100多亿美元，相当于小米6年的赢利。

电动车简易作业原理图

特斯拉的软件收入由3块事务发生，分别是车联功用、在线系统晋级(OTA)和全自动驾驭(FSD)。以OTA为例，Model3车主只需付费3000美元，美股行情走势在哪里看即可将轿车的百公里加速功用从4.6s提高到4.1s。只需钱交够，速度随意秀。

特斯拉的轿车制作事务净赢利终年只需2%，美股行情走势在哪里看软件显着会是将来规划效应之下的要害收入来历。但已然软件这么严重，燃油车就做不了吗？

答案是能做，美股行情走势在哪里看但不拿手。

事实上，软件一向是传统轿车厂的软肋。燃油车年代，车厂不需求自己开发软件，只需把各个供货商的产品像拼图相同拼到一同就能够。但这会带来两个潜在问题，美股行情走势在哪里看一是软件模块不兼容导致的程序漏洞，协同本钱高；二是软件更新速度缓慢。

一辆车从规划定型到终究出厂需求三年左右的时间[11]，美股行情走势在哪里看期间悉数的零部件都不赞同改动规划，便是出于安全和协同的考虑。

燃油车霸主群众就吃过软件的亏：其电动化渠道MEB一度被视为抛向特斯拉的杀手锏，但首款车型ID.3却刚好由于软件问题迟迟不能进入交给。终究，交给时间一拖再拖，美股行情走势在哪里看从2019年末推迟到2020年9月，推迟将近一年。

现已出产的ID.3积压在德国停车场中

相同不能忽视的是事务转型针对公司内部管理的冲击，燃油车企往往都有几十上百年的前史，内部错综杂乱，与供货商之间也有深入的利益绑定，某一个出产研制环节的改动，美股行情走势在哪里看很或许意味着利益链条的从头分配，难度可想而知。

带领诺基亚走向巅峰的前CEO约玛·奥利拉(JormaOllila)曾在自传中回想过iPhone面世时的景象：他招集12名高管说话，美股行情走势在哪里看问他们对iPhone的观点。其间2人以为iPhone不构成严峻要挟，其它10人都觉得不能轻视iPhone。

但诺基亚以成绩为中心的管理系统约束了这艘大船的掉头，比起外部环境的改动，高管更惧怕不能完成自己的季度意图，这种心态又传导到中层，美股行情走势在哪里看使得奖金与出售数据挂钩，进一步阻止了公司的转型。

奥利拉在书中反思说：人们都了解问题所在，但内心深处却无法正视实际。公司大型方案仍连续进行，美股行情走势在哪里看人们应该关怀久远远景时，却只检讨了下一季度的出售猜测。

03生态：构成新利益集体

2005年谷歌进军手机操作系统时，一个严重办法便是：开源，吸纳更多力道。而差不多时间，我国移动(00941)开发了自己的操作系统，但却由于集成了139邮箱等移动特征产品，美股行情走势在哪里看遭到了其他运营商的萧瑟。而闭环的苹果，之所以能快速遍及，也离不开其背面丰盛的我国电子(00085)供应链、全球运用开发者。

替代诺基亚的是苹果、安卓，但踩在诺基亚尸身上的，美股行情走势在哪里看却是一批批工业链企业。而燃油车和手机，在供应链上也有极端相似的一点：高度分工专业系统下的关闭形式。

在轿车工业系统中，主机厂更多扮演得是“系统集成商”的人物，下面有一二级供货商严厉依照依照分工专业化形式打开，比方轿车电子范畴，博世、德尔福、大陆这几家分割结束。轿车的研制、出产进程中，美股行情走势在哪里看大部分增值活动发生在一级和下级供货商处，轿车本钱的70%左右来自供货商[5]。

这种多级严厉分层的供应链系统下，美股行情走势在哪里看零部件工业链极长，对库存、物流、经销商管理来说应战较大[6]。由此带来的结局是：

1。轿车上游的超额赢利被系统分包商获取。

2。供应链价格系统安稳，各占山头，美股行情走势在哪里看各自为王，新来者很难获得进入的时机[4]。

功用机年代，美股行情走势在哪里看手机工业的供应链布局大略如此。苹果的躲藏带给职业最深远的含义则在于依托“自主规划+笔直收购系统”，重塑供应链。

除了iOS系统以及芯片，iPhone的其他零部件均运用全球收购的形式，把整个出产全体外包之后，美股行情走势在哪里看拆分出更多的零件，让几百家供货商直接进入苹果的收购系统中。

苹果的直采，打破了手机职业关闭收购年代我国电子(00085)厂商难以进入苹果系统的困局，给了我国制作严重的时机。自2012年以来，美股行情走势在哪里看苹果的我国供货商增加了1倍多，立讯缜密(002475)、德赛电池(000049)、安洁科技(002635)等多个十年十倍股。

说特斯拉是“车轮上的iPhone”，美股行情走势在哪里看也在于特斯拉对供应链的重塑：

1。产品SKU少。特斯拉现在只需四款量产车型(ModelX，ModelS，Model3，ModelY)，美股行情走势在哪里看这使得公司能够力出一孔，愈加聚集研制资源打造产品。

2。直销形式。摈除了传统的4S店渠道商，美股行情走势在哪里看牢牢把顾客掌控在自己手中的一同，也腾出了更多的赢利空间给到新供应链厂商。

3。供应链笔直收购。电动车零部件数与燃油车比减少了三分之一，美股行情走势在哪里看穿除了传统轿车多层级供货商配套的形式[6]，把话语权拿回自己手中。

特斯拉的三板斧使得其整个供应链系统能够绕开燃油车，重整旗鼓。现在，美股行情走势在哪里看特斯拉国产化发展现已抵达70%-80%。在工业链上，也现已涌现出像宁德年代(300750)、三花智控(002050)、拓普集团(601689)等一大批优异的供应链公司。

有了我国老友圈的神助攻，产能提得快，产品迭代得快。量质左右开弓，出售市场天然抢得更快。2020年1到7月，特斯拉全球销量21.2万辆，美股行情走势在哪里看其间量产不满一年的我国区奉献占比就高达30%。难怪有人说，是我国一批批企业、一群群顾客、一条条现行政策助威了特斯拉。

当然马斯克也比较给面子，在一次采访中他赞扬我国人是“聪明(smart)”和“勤勉的人”(hard-working)。这话很真实，美股行情走势在哪里看要非大洋彼岸的这些打工人，马斯克那会有靠近千亿美金的身家呢？

04等候：决战三道护城河

2018年6月，特斯拉完成了一周7000辆车的产能，马斯克兴高采烈，美股行情走势在哪里看榜首时间发推夸耀。福特欧洲及中东区董事长史蒂文阿姆斯特拉(StevenArmstong)旋即转发并发布嘲讽“7000辆车，大约4小时——福特。”

一个为难的实际是：传统车企底子瞧不上特斯拉的产能水平。

两人撕逼推特截图

相较于手机，美股行情走势在哪里看轿车5-8年的换车周期更长，并且职业天然带着三大职业护城河：制作逐渐上量、产品逐渐迭代、出售市场逐渐浸透。这三大护城河给了传统燃油车厂比手机要更长的时间来应对这场电动化战役。

榜首，美股行情走势在哪里看制作逐渐上量。

2020年，作为电动车领头羊，特斯拉累计销量刚过百万，这个数字，约是丰田一年销量的1%，福特的2%，奔驰的3%，美股行情走势在哪里看谁是大腿，谁是腿毛，一望而知。

再说质量，轿车的质量管控难度比手机更高。比方手机很少有机械活动部件，悉数零件装上去就不能动了。但轿车不同，许多活动部件存有，一个螺丝钉出问题，都有或许引起连锁反应，美股行情走势在哪里看所以任何一个尖端的主机厂，独家的know-how积存都是踩了许多坑积存下来的，绝不别传[16]。

跟质量管控严密相关的还有杂乱的供应链——业界有个笑话，说买回一辆雷克萨斯，美股行情走势在哪里看掀开车盖一看，发觉里边装着个凯美瑞。

这是在笑话丰田。但也从一个旁边面反映了丰田供应链管理的标准化水平之高。不但在同一车型推行，并且现已跨过不同车型，比方雷克萨斯和凯美瑞，尽管分别是高端、中端车型的代表，但许多零部件都是通用的。本田轿车仍是相似，美股行情走势在哪里看比方思域和CRV是两款杰出不同的车型，但用的底盘却是同一个[5]。

一辆燃油车或许有3万个零部件，供应链之杂乱，超出幻想。管理欠好，还会带来库存危险。所以会发觉一个规则，人类前史上悉数的出产管理方法革新，美股行情走势在哪里看都从轿车制作业初步，比方福特流水线和丰田的精益出产。

相比之下，电动车所需零件数量约是传统轿车的2/3，美股行情走势在哪里看数量大大简化但依然脱离不了轿车供应链的特性：杂乱、缜密、并且需求专业的管理技能。工业链的管理和革新，非一朝一夕能改动。

2018年，崇高机器人(300024)革新的马斯克，笑话丰田的精益出产管理比“运用助行架的老奶奶”还要慢，并企图在出产流水线上完成100%机器出产，结局一番折腾后产能不增反减，美股行情走势在哪里看过错频发，搞得马斯克稀有的发布抱歉。

马斯克抱歉截图

第二，美股行情走势在哪里看产品逐渐迭代

互联立异和出产制作立异是两回事。

轿车是一个典型的“天才规划，傻瓜运用”的产品，顾客娴熟掌握的简单操作比方发动、加速、刹车等，每个动作背面都是一个个杂乱缜密的技能黑箱。并且这些技能黑箱里的许多技能是连环扣，一环扣一环，美股行情走势在哪里看一招不小心，很简单满盘皆输。

依照互联思想，任何一个产品都能够小步迭代，快速试错，先做一个60分的产品，然后再逐渐迭代到80分、90分。用这种思想造车轻则影响口碑、品牌，美股行情走势在哪里垂青则会引发大规划召回危机，影响企业存活。

造车非开发App，用户安全更非儿戏，美股行情走势在哪里看手机死机能够关机重启，轿车失灵往往车毁人亡。

已然造车这么难，美股行情走势在哪里看能不能直接外包给代工厂？

一个为难的实际是：手机有代工之王富士康，但全球却没有一家老练的大规划专业轿车代工厂。即使蔚来找了江淮，小鹏由海马代工，美股行情走势在哪里看但这些都是整车厂，并非专业代工组织。

这背面又牵涉了一层工业规则：轿车和手机不同，拼装才能影响功用，美股行情走势在哪里看终究决议方案轿车质量，这是一个车企最严重的中心才能之一。

2017年，特斯拉堕入“产能阴间”，马斯克愁得直接睡在了工地帐子里，连华尔街日报都喊话“找人代工出产轿车不丢人”，但马斯克愣是不听，美股行情走势在哪里看他的坚持并非偏执，而是通盘考虑后的最优选择。蔚来、小鹏的代工也更多为了解决出产资质问题，后期還是会自建工厂。

手机职业会诞生富士康，美股行情走势在哪里看但轿车职业很难。

第三，美股行情走势在哪里看出售市场逐渐浸透。

轿车非一个赢家通吃的职业。买奔驰是为了身份，买丰田是为了质量，买宝马是为了功用，几大轿车集团旗下仍是产品线许多，便是为了应对纷繁杂乱的用户需求，美股行情走势在哪里看比方同为豪车，法拉利和玛莎拉蒂也有不同的细分客群。2019年丰田一共在全球卖出了1074万辆，即使是最热销的卡罗拉全球市占率也没逾越2%。

无法赢者通吃，美股行情走势在哪里看出售市场逐渐浸透的一个鲜活事例便是特斯拉入华后的降价成瘾。

自2019年国产版面世以来，Model3累计降价5次，降幅高达10万元。“一年前买的宝马5系，一年后成了本田雅阁”。针对特斯拉车主来说，永久不了解明天和降价哪个先来。甚至最佳的买车战略现已变成了踌躇，美股行情走势在哪里看由于踌躇就会降价，一时踌躇一时爽，一向踌躇一向爽。

特斯拉降价成瘾是真，急红了眼仍是真。本年10月，马斯克发推特“特斯拉被应战了”。钢铁侠亚历山大的一同，我国选手们正在使用差异化产品分割出售市场。比方比亚迪(002594)本年大热的电动轿车汉，美股行情走势在哪里看小鹏的P7等，都经过细分产品力的打造获得不俗的效果。

马斯克推特截图

相比之下，国产特斯拉的产品力并没有艳压群芳的实力。换句话说，现在的特斯拉，美股行情走势在哪里看更像2007年的初代iPhone，而非2010年的iPhone4。

当下的特斯拉，学会了用软硬件结合，美股行情走势在哪里看但还没学会怎么做好产品。比方塑料感内饰、鬼魂刹车、噪音难忍、导航乱导、雨刷瞎刷、功用晋级望穿秋水，OTA嬉戏推送却是很活跃。

2020年2月28日，特斯拉遭受国产车主全体维权，原本应该标配自动驾驭3.0的芯片给减配成了2.5版别，美股行情走势在哪里看这便是特斯拉知名的“造假门”。尽管特斯拉官方过后回应是疫情期间供应链躲藏情况所造成的，但装备上的“虚情假意”却实锤无疑了。

特斯拉的体现虽如此，但也简直上职业三好生了。在“制作商议、产品迭代、出售市场浸透”三大护城河的阻拦下，传统车企的诺基亚时间并不会如诺基亚那般，快速到来。新势力们在加速推着，美股行情走势在哪里看而传统车企也在尽力顶着。对战现已初步，却也不会匆忙结束。

05结尾：我国巨子在何方？

曩昔40多年，尽管我国车出售市场发展敏捷，拥堵成为城市特征。但在合资现行政策、技能换出售市场等要素的影响下，我国车企仍未打破燃油车的中心三大件(发动机、变速箱、底盘)，美股行情走势在哪里看间隔欧美企业依然相去甚远，难言逾越之日。以至于王兴在饭否表达：

公私分明，美股行情走势在哪里看在传统燃油车年代，我国企业没有理由赢。

前史没有假定，也无从穿越。但新能源车(501057)则让我国从头看到了希望：职业处于前期，布局不稳，泛摩尔规则让赶超者具有翻盘时机；我国坐拥世界上最大的轿车消费出售市场，最完善的工业链配套，美股行情走势在哪里看强力的工业现行政策，仍丰盛的工程师盈利，并且还请来了世界上最优异的选手能够“抄作业”。

因而王兴的第二句话是：在正在到来的智能电动车年代，美股行情走势在哪里看我国企业没有理由输。