[新疆宏源证券]国美金控供应链金融：国美生态链组合拳的重要一棋这么下！

时间：2023-11-01 浏览：33 分类：网络

国美把整条供应链看做一个集成体，将链上企业看做协作伙伴，经过自己所在的中心位置，对整个供应链进行信息流和物流的和谐，使各个功用分工协作，对整个链上的物流、商流、信息流和资金流进行合理优化，然后进步整条链的竞争才能。

国美控股集团建立于1987年，经过近30年的展开，已成为一家运营稳健、本钱雄厚、整合才能强、多元化展开的大型现代化集团型企业。2015年，国美控股集团环绕“打造全零售生态圈”战略方针，构建了线下零售、互联、智能家居制作、智能手机制作、金融出资、地产等六大事务板块。

同年，金融事务板块开端飞速展开，国美金控出资有限公司依托工业优势，采纳灵敏快速的战略，紧绕中心零售生态圈，构建包含付出金融、数据云、财物买卖、立异金融和创投金融的五大途径，打造消费金融、供应链金融、理财、稳妥、基金以及跨界立异六大产品体系，面向互联金融与普惠金融，决心立异，构建有重要影响力的归纳性金融控股集团。

到2016年年末，国美金融现已取得商业保理、互联小贷、基金出售、稳妥经纪、融资租借等车牌，彻底掩盖现在事务展开需求。

2017年，国美迎来了建立与展开30周年的改变与革新的关键时期，这也是国美施行新零售战略的局势之年。未来，国美金融将紧绕国美的新零售战略，以金融为中心，依托场景和科技，完成国美金融的用户和买卖量不断添加是国美金融2017年的方针。

国美生态圈内部供应链金融产品：

国美依据本身优势，在内部供应链金融产品开发上贴合上下流企业的需求，共开发出账云贷、信云贷、货云贷、票云贷四款产品。

图1国美金融首要产品

账云贷--商业保理

账云贷是国美金控旗下的保理产品，也是国美金控投的第一个落地产品，供货商将对国美电器的应收账款转让给国美金控，并从国美金控旗下商业保理公司进行融资，与银行比较，商业保理公司的首要优势在于商场细分、数据处理和客户服务，以此为基础，在方针客户挑选方面更具有针对性，且授信方法相对灵敏。

银行保理囿于多方面原因，难以有用展开小微事务。国美金控账云贷以国美上游供货商应收账款为依托，采纳三个月内随结随还的形式，按账期由国美电器付款给保理公司进行还款，剩下差额尾款由国美信达商业保理公司付出给供货商。该产品经过应收账款转让融资让未来的现金流提早变现，加快活动资金周转，改进运营情况，缓解客户因为应收账款积压而形成的活动资金不足的情况。

图2账云贷流程图

某小家电供货商--A商贸公司协作事例：A商贸有限公司是九阳系列小家电的指定署理商，与国美协作已有十余年之久。和一切家电的经销商相同，A商贸有限公司每月补货、备货常常需求很多的资金。而应收账款无法第一时刻回笼，给其形成了资金周转上的困难。

2015年8月13日，国美金控保理产品“账云贷”上线，为国美电器协作供货商供给收账款融资途径，切实地处理了A商贸有限公司买卖短期资金需求。账云贷选用全线上操作，与传统金融组织比较，账云贷注册极为简洁，协作企业仅需登入国美供应链融资途径，上传“三证“并填写银行账户等根本注册信息，便可提交审阅，整个进程不到三分钟，快速有用地将协作供货商的应收账款转化为可继续的现金流。

货云贷--存货质押

货云贷产品是国美供应链金融上线以来推出的第二个产品。供货商以存货作为质押，向国美金融请求借款。该产品能够有用盘活企业库存，将存货转化为现金流。

图3货云贷流程图

某电气企业处理计划：该企业是专业从事电气及结尾电源集成互联处理计划的企业，集产品的出资、研制、制作、出售、服务于一体。作为国美协作多年的供货商，该企业一向与国美有杰出的买卖往来。关于该企业而言，全年出售根本没有冷季，强壮的现金流是其企业正常作业的有力保证。但是，应收账款转让不能彻底满意其用款需求。经过与国美金融客户经理的交流，该企业关注到自己在国美的库存，存量搁置也会形成必定本钱。而国美金融存货质押借款产品货云贷，恰好是最适合它的产品。同以往银行借款比较，货云贷全线上操作，盘活供货商库存，且授信期内不需求像银行借款那样每年全额还款一次，规避了繁琐的流程。

信云贷--企业信誉借款

信云贷是国美供应链金融于2016年3月1日推出的面向电器供货商的全线上信誉类借款产品。产品研制进程遵从精益产品研制MVP理念，1周确认产品计划，2周上线全新事务门户和产品中心功用，最短时刻发布金融产品。在风控方面，信云贷与电器体系对接，评级模型、授信模型悉数数据化，4000多供货商预授信额度超30亿，产品上线首月放款即打破1亿。

图4信云贷流程图

某闻名家电经销企业处理计划：该公司建立于1996年,署理闻名品牌的商用及家用空调，与国美协作十余年，是国美上海区域指定供货商。从初期做美的小家电展开到格力空调等闻名品牌的指定署理商，国美与该企业互相见证了互相多年来的展开进程。

因为空调具有明显的季节性特色，每年夏日降临前都是空调的备货高峰期，因为公司备货需提早付出货款，很多的资金需求总是成为公司旺季备货的一大难题。2016年3月初，备货期接近，该公司请求了信云贷产品。经过国美金融独有的信誉点评体系和与国美多年协作建立起来的信赖，取得千余万的信誉借款。

票云贷--电子收据质押事务

国美的收据质押事务是以电子汇票事务为依托，使用客户持有的承兑汇票做质押展开信贷事务，全流程互联化操作，更为方快捷、通明和安全，从头界说了收据融资新形式。

国美生态圈外部供应链金融事务：

2016年7月，国美供应链金融事务正式向外延伸，走出国美现有生态圈，对外输出途径的技能及风控才能。在中心企业整条供应链运作的基础上，国美金融经过对供应链全体运营状况的评价，尤其是对中心企业付出才能和信誉等方面的评价，为环绕中心企业的上下流中小企业供给融资服务，推动物流、信息流和资金流的高度整合，完成供应链中心企业与其上下流中小型企业“供-产-销”的顺利进行，终究进步整个供应链中心竞争力，使三方到达共赢的局势。在推动“1+N”形式的基础上，探究与B2B途径深化协作，对其途径上的上、下流小微企业供给融资服务，去中心化，打造“N+1+N”的供应链金融新形式。

图5“N+1+N”的供应链金融新形式

某化工类B2B电商途径M处理计划：化工范畴品类很多聚集了很多小型出产制作企业和买卖型企业，针对传统化学品买卖信息不对称、中心买卖链条长、买卖功率低劣等问题，M结合本身优势为全球化工、医药、新材料等职业的供货商和采购商供给信息资讯、买卖促成、现货商城及供应链金融等闭环服务。

国美金融依托M实在买卖数据，完成金融服务全链条掩盖。传统化工职业应收账款规划大，中小企业融资需求激烈，下流客户涣散且存在中心买卖商。国美金融将自己在供应链金融范畴实践的经历融入与M协作傍边，依托本身特有的归纳金融途径，以资源整合、途径运营、专业服务为导向，活跃立异产品和事务形式，对供应链各方运营活动中所发生的商流、物流、资金流、信息流进行归集和整合，供给供应链全链条的在线融资、结算等归纳金融与增值服务。

图6生态圈外部供应链金融事务流程

供应链金融途径构建：

国美金融在开发供应链金融事务产品的一起，将互联与区块链技能构建到体系中，将风控模型，资金结算途径等同时整合，避免了多个体系的杂乱操作，构建一个能够处理供应链成员、买卖进程、企业融资服务、付出结算服务、企业账款、资金处理的归纳事务体系。

图7美易融途径架构图

途径特色：

①财物端灵敏快捷

国美供应链金融途径是将中心企业为中心的企业金融服务途径，企业客户经过操作在线进行事务请求、处理。企业服务途径完成对企业金融服务的接口，环绕企业打造快捷的金融服务中心。

②资金端多途径整合处理

国美供应链金融途径在资金处理方面采纳多途径对接处理的形式，银行、途径资金以及组织出资者经过美易融途径将资金整合处理，终究对接到相应财物。

③区块链技能掩盖买卖全流程

区块链技能的使用，使一切进程的信息都经过记账的方法链接到“区块链”中，任何信息的变化有据可查，企业的整个买卖进程依托“区块链”技能能够去中介化、完成信息的高度通明，使用结算、担保、融资、账款等处理功用为供应链上相关企业供给全方位的金融服务，有用盘活整个供应链，添加客户满意度。

国美把整条供应链看做一个集成体，将链上企业看做协作伙伴，经过自己所在的中心位置，对整个供应链进行信息流和物流的和谐，使各个功用分工协作，对整个链上物流、商流、信息流和资金流进行合理优化，然后进步整条链的竞争才能。

截止现在，国美供应链金融事务合计投进近30亿元，安身北京，放眼全球，在上海、广州等重要城市均设有分支组织。客户掩盖轿车、电器、化工、农业、精工制作、贵金属等多个范畴，已为多个跨国公司、大型央企、国企、上市公司的上下流企业等供给资金服务。

PS：高管风貌

丁东华

(国美金控高档副总裁)

丁东华，国美金控高档副总裁，结业于北京大学光华处理学院。国美金控供应链消费金融作业群担任人。2001年参加国美，历任沈阳国美总经理、库巴CEO等重要职务。2015年调职国美金控，担任金融集团组成作业。